Reglamento Delegado (UE) 2025/855 de la Comisión, de 28 de enero de 2025, por el que se modifican las normas técnicas de regulación establecidas en el Reglamento Delegado (UE) 2021/931 en lo que respecta a la especificación de la fórmula para calcular el delta supervisor de las opciones de compra y venta asignadas a la categoría de riesgo de materias primas

«4 Las entidades que o bien cumplan las condiciones establecidas en el artículo 94, apartado 1, del Reglamento (UE) n.o 575/2013, o bien cumplan las condiciones establecidas en el artículo 325 bis, apartado 1, de dicho Reglamento, pueden determinar el factor de riesgo más significativo aplicando, al inicio de la operación, y posteriormente con periodicidad al menos trimestral, los pasos siguientes:».

«1 Las entidades calcularán el delta supervisor (δ) de las opciones de compra y venta asignadas a la categoría de riesgo de tipo de interés o a la categoría de riesgo de materias primas, de manera compatible con condiciones de mercado en las que los tipos de interés o los precios de las materias primas pueden ser negativos, como sigue:».

«2 A los efectos del apartado 1, las entidades calcularán el desplazamiento (λ) de cualquier opción de compra y venta de la manera siguiente: λjmax{umbralj – min{Pj, Kj}, 0} si la opción j está asignada a la categoría de riesgo de tipo de interés;max{ – (1 + umbralj)•min{Pj, Kj}, 0} si la opción j está asignada a la categoría de riesgo de materias primas. donde: Pjprecio al contado o a plazo del instrumento subyacente de la opción j;Kjprecio de ejercicio de la opción j; umbralj=0,10 %, si la opción j está asignada a la categoría de riesgo de tipo de interés;0,1, si la opción j está asignada a la categoría de riesgo de materias primas.».

El presente Reglamento entrará en vigor a los veinte días de su publicación en el Diario Oficial de la Unión Europea.