Règlement délégué (UE) 2025/855 de la Commission du 28 janvier 2025 modifiant les normes techniques de réglementation définies dans le règlement délégué (UE) 2021/931 afin de préciser la formule de calcul du delta prudentiel des options d’achat et de vente affectées à la catégorie du risque sur matières premières

«4 Les établissements qui remplissent les conditions énoncées à l’article 94, paragraphe 1, du règlement (UE) no 575/2013, ou les conditions énoncées à l’article 325 bis, paragraphe 1, dudit règlement, peuvent identifier le déterminant de risque le plus significatif en suivant les étapes suivantes au début de l’opération, puis au moins une fois par trimestre:»;

«1 Les établissements calculent comme suit le delta prudentiel (δ) des options d’achat et de vente, lorsqu’elles sont affectées à la catégorie du risque de taux d’intérêt ou à la catégorie du risque sur matières premières, qui est compatible avec des conditions de marché dans lesquelles les taux d’intérêt ou les prix des matières premières peuvent être négatifs:»;

«2 Aux fins du paragraphe 1, les établissements calculent la variable d’ajustement (λ) pour toute option d’achat ou de vente comme suit: λj=max{seuilj – min{Pj, Kj}, 0} si loption j est affectée à la catégorie du risque de taux d'intérêt;max{ – (1 + seuilj)•min{Pj, Kj}, 0} si loption j est affectée à la catégorie du risque sur matières premières. où: Pjle prix au comptant ou à terme de l’instrument sous-jacent à l’option j;Kjle prix d’exercice de l’option j; seuilj=0,10%, si loption j est affectée à la catégorie du risque de taux d'intérêt;0,1, si loption j est affectée à la catégorie du risque sur matières premières.;»

Le présent règlement entre en vigueur le vingtième jour suivant celui de sa publication au Journal officiel de l’Union européenne.